新制選年金險 退休金收益高

【黃惠聆】

　　勞退新制實施屆滿一年後，金管會日前核准了國內第一張年金保單，未來只要滿二百人以上的企業，且有過半數勞工選擇，就能夠適用勞退年金保險的制度。至於勞工到底要選擇「個人帳戶制」還是「年金保險制」？在何時轉換最有利？精算師認為，因選擇「年金保險制」後的轉換彈性仍很大，建議未來在保險公司的年金保險出來後，可以先轉換至「年金保險制」，四年後再看未來利率走勢及操作績效之後再決定是否再換回「個人帳戶制」。

個人帳戶制，等同定存

　　勞退新制雖已實施超過一年，但「勞工退休基金監理委員會」至今尚未成立，故每月六％薪資提撥至「個人帳戶制」尚無法有效運用，勞保局只放在銀行定存，收益率僅二．一三七八％。

　　然而國內第一張企業年金保險的保單出爐後，壽險公司提出比定存收益佳的保障收益，以富邦人壽年金保險為例，提供勞工每年最低二年定存利率、最高二年期定存加碼一．五％的報酬率，同時勞工開始領退休金後，還有三十年保證給付，其保證的收益率比目前收益率還高許多。

　　因此，精算師葉崇琦說，符合可以選擇企業年金保險勞工是可以先選「年金保險」，等四年閉鎖期結束後，再視當時二制實際之投資績效再決定是否延用「年金保險制」，如果「個人帳戶制」投資績效較佳，等年金保險閉鎖期滿之時，就可以再轉回「個人帳戶制」。

　　舉例來說：陳先生的公司一年約幫他提存五萬元至「個人帳戶」，假設四年後帳戶最低保障收益率是二十一萬一千二百三十二元，但此筆錢若放在「年金保險制」中，四年後帳戶累積本利和卻是二十一萬四千四百一十一元，於是他先選「年金保險制」。

績效為準則，隨時轉換

　　四年後，他分析「個人帳戶制」收益率長期有走揚趨勢，即可付了轉換費（五百元）也可再轉換至「個人帳戶制」；如果四年後，他研判個人帳戶的收益率仍不及年金保險，他也可以不轉換。

　　個人帳戶制、年金保險制等二制皆有最低保障收益率之保障，但葉崇琦說，兩制保障最低收益率方式是不同，個人帳戶制保證勞工領取或轉換時的累積本利和不低於最低保障收益率；至於年金保險制則是採逐年比較方式，保險公司每年之宣告利率皆不得低於最低保障收益率。因此，當利率走高時，選擇個人帳戶制較有利，若利率一直維持在低檔，或者走低，則年金保險制較有利。

【2006/07/27工商時報 B1/理財趨勢】